🎯 Lernziel

Am Ende dieser Lektion können Sie Cashflow, Liquidität und Rentabilität klar voneinander unterscheiden.

Drei Begriffe werden häufig vermischt, sind aber im Kern unterschiedlich:

  • Cashflow: Wie viel Cash fließt in der Periode zu oder ab?
  • Liquidität: Kann ich fällige Zahlungen leisten (Kontostand, Puffer)?
  • Rentabilität/Gewinn: Entsteht ein Periodenergebnis aus Ertrag minus Aufwendung?

Cashflow vs. Liquidität

Liquidität ist die Fähigkeit, fällige Verbindlichkeiten zu begleichen – sichtbar am Bestand liquider Mittel. Der Liquiditätsplan steuert das monatlich mit Anfangsbestand, Ein- und Auszahlungen sowie Endbestand. Der Cashflow ist dagegen die Kennzahl für eine ganze Periode und ersetzt weder die Monatsfortschreibung noch die Engpass-Steuerung.

Cashflow vs. Gewinn

Abschreibungen mindern den Gewinn, ohne dass Cash abfließt. Tilgungen und viele Investitionen belasten dagegen den Cashflow stärker als die Gewinn- und Verlustrechnung vermuten lässt. Deshalb kann ein Unternehmen mit Gewinn einen negativen Cashflow haben – etwa bei Wachstum mit langen Zahlungszielen oder hoher Investition. Umgekehrt kann positiver Cashflow bei schwachem Gewinn entstehen.

💡 Tipp

Nutzen Sie diese drei Fragen als Merkhilfe: Cashflow = Bewegung, Liquidität = Bestand, Rentabilität = Ergebnis.

✅ Das nehmen Sie mit

  • Ich kann Cashflow, Liquidität und Rentabilität in eigenen Worten unterscheiden.
  • Ich weiß, dass ein Unternehmen trotz Gewinn einen negativen Cashflow haben kann.
  • Ich verstehe, dass der Liquiditätsplan die Kennzahl Cashflow nicht ersetzt.
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