Drei Begriffe werden häufig vermischt, sind aber im Kern unterschiedlich:

• Cashflow: Wie viel Cash fließt in der Periode zu oder ab?
• Liquidität: Kann ich fällige Zahlungen leisten (Kontostand, Puffer)?
• Rentabilität/Gewinn: Entsteht ein Periodenergebnis aus Ertrag minus Aufwendung?

Cashflow vs. Liquidität

Liquidität ist die Fähigkeit, fällige Verbindlichkeiten zu begleichen – sichtbar am Bestand liquider Mittel. Der Liquiditätsplan steuert das monatlich mit Anfangsbestand, Ein- und Auszahlungen sowie Endbestand. Der Cashflow ist dagegen die Kennzahl für eine ganze Periode und ersetzt weder die Monatsfortschreibung noch die Engpass-Steuerung.

Cashflow vs. Gewinn

Abschreibungen mindern den Gewinn, ohne dass Cash abfließt. Tilgungen und viele Investitionen belasten dagegen den Cashflow stärker als die Gewinn- und Verlustrechnung vermuten lässt. Deshalb kann ein Unternehmen mit Gewinn einen negativen Cashflow haben – etwa bei Wachstum mit langen Zahlungszielen oder hoher Investition. Umgekehrt kann positiver Cashflow bei schwachem Gewinn entstehen.